SCPI vs foncières cotées (SIIC) : immobilier coté ou non coté ?
Les SIIC (Sociétés d''Investissement Immobilier Cotées) — équivalentes aux REITs américains — offrent une exposition immobilière avec liquidité totale : achetables et vendables comme des actions en temps réel. Mais leur comportement ressemble davantage à celui des actions qu''à celui des SCPI : corrélées au marché, volatiles, sensibles aux taux. Ce comparatif distingue les deux produits honnêtement.
📊 Comparatif SCPI vs SIIC
| Critère | SCPI | SIIC (foncières cotées) |
|---|---|---|
| Liquidité | 2-6 mois | Immédiate (marché boursier) |
| Volatilité | Faible (évaluation annuelle) | Élevée — similaire aux actions |
| Corrélation bourse | Faible | Forte (> 0,6 avec indices actions) |
| Rendement courant | 4-6 % TDVM | 3-6 % dividende (variable) |
| Pire année (krach) | – 5 à – 15 % (valorisation parts) | – 30 à – 60 % (krach 2020, 2022) |
| Fiscalité dividendes | Revenus fonciers (IR + PS) | PFU 30 % ou TMI |
| Enveloppe PEA | Non éligible | Éligible (certaines SIIC européennes) |
🎯 Pour quel investisseur
| Profil | SCPI supérieure | SIIC supérieure |
|---|---|---|
| Besoin de revenu régulier stable | ✅ | ❌ |
| Liquidité immédiate requise | ❌ | ✅ |
| Déjà exposé aux actions | ✅ (décorrélation) | ❌ (corrélation accrue) |
| PEA disponible | ❌ | ✅ (certaines) |
| TMI élevé, optimisation fiscale | ✅ (AV, Europe) | ⚠️ PFU 30 % fixe |
Investir en SCPI et en foncières cotées comporte un risque de perte en capital. Cet article est fourni à titre informatif.
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Éric Bellaiche, CGP-CIF indépendant (ORIAS 13001580), construit votre exposition immobilière sur-mesure (SCPI + foncières).
Avertissement : Cet article a une vocation pédagogique et informative. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Investir en SCPI comporte un risque de perte en capital. Les revenus ne sont pas garantis et dépendent de l'évolution du marché immobilier. Avant toute décision d'investissement, consultez un conseiller en gestion de patrimoine agréé ORIAS. Eric Bellaiche — ORIAS n°13001580 — CNCEF D016571.