SCPI : financer au crédit ou en cash ? Le bon arbitrage
L''arbitrage crédit vs cash dépend de 3 facteurs : 1) Votre rendement du capital alternative : si votre épargne génère 4 %+ (AV, ETF), emprunter à 4 % pour financer des SCPI peut être neutre voire positif grâce à la déductibilité des intérêts. 2) Votre TMI : plus il est élevé, plus la déductibilité des intérêts réduit le coût net du crédit (intérêts déductibles → économie fiscale × TMI). 3) Votre capacité d''emprunt restante : emprunter pour des SCPI peut réduire votre capacité future pour l''achat de votre résidence principale. Règle simple : cash si coût crédit net > rendement net SCPI. Crédit si vous avez une capacité d''épargne mensuelle disponible et un horizon > 12 ans. La décision n''est pas que mathématique — l''effet levier psychologique (constituer un patrimoine plus vite) a une vraie valeur.
Investir à crédit comporte un risque de perte en capital. Cet article est fourni à titre informatif.
Avertissement : Cet article a une vocation pédagogique et informative. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Investir en SCPI comporte un risque de perte en capital. Les revenus ne sont pas garantis et dépendent de l'évolution du marché immobilier. Avant toute décision d'investissement, consultez un conseiller en gestion de patrimoine agréé ORIAS. Eric Bellaiche — ORIAS n°13001580 — CNCEF D016571.