Sofidynamic : nouveau bulletin 2026-T3 repéré, analyse au 2026-T2

Évolution sur la période

La source 2026-T2 est en révision, mais le rapprochement avec 2026-T1 ne l'est pas. Aucune tendance n'est déduite d'une série historique non validée.

Chiffres clés et conséquences pour les associés

Capitalisation : 247,6 M€. Cette mesure ne suffit pas à apprécier la liquidité des parts.

TOF : 97,73 %. L'occupation élevée ne dispense pas de contrôler les échéances locatives et la solvabilité des locataires.

Taux de distribution 2025 : 9,04 %. Il s'agit d'un taux historique, pas de la distribution du trimestre 2026-T2 ni d'une prévision.

Endettement : 16 %. Le coût et la durée de la dette restent à examiner.

Prix de part : 320 € ; valeur de reconstitution : 336,75 €. Décote arithmétique : 4,97 %. Ce ratio ne mesure pas une performance future.

Périmètre immobilier déclaré : 37 immeubles ; nombre de locataires non renseigné.

Parts en attente de retrait : 0, soit 0 % du nombre de parts déclaré. Aucune part en attente n'est déclarée dans cette base pour la période.

Patrimoine : analyse sectorielle et géographique

Première exposition sectorielle : Galeries et centres commerciaux (37,2 %) ; deuxième : Moyennes surfaces commerciales de périphérie (26,7 %). La diversification affichée doit aussi être confrontée à la concentration des locataires.

Première exposition géographique : Pays-Bas (36,9 %) ; deuxième : Régions (29,4 %). Les effets de marché, de fiscalité et de change varient selon les pays.

Le risque locatif dépend notamment des enseignes, de la fréquentation et de la qualité des emplacements commerciaux.

Alertes documentées et risques à examiner

Comparaison historique neutralisée : la période précédente ou sa comparabilité n’est pas certifiée.

Source courante à vérifier : aucune vigilance élevée ne peut être publiée tant que la source exacte n’est pas certifiée.

Liquidité non classée automatiquement : la preuve documentaire du ratio courant est insuffisante.

Sur les commerces, la solidité des enseignes, la fréquentation et le niveau des loyers doivent être suivis avant de conclure à la résilience du portefeuille.

Sources et statut de la mise à jour

Bulletin 2026-T3 repéré, mais la synthèse chiffrée reste certifiée au 2026-T2. La nouvelle période ne doit pas être déclarée intégrée.

Attention : la comparaison historique n'est pas certifiée. Les variations non prouvées sont exclues.