Novaxia NEO : alerte sur liquidite retraits — 2026-T2

Faits marquants 2026-T1 → 2026-T2

Endettement en hausse de 2.20 point(s), à 35%.

Valeur de reconstitution en baisse de 3.07%.

Valeur de réalisation en baisse de 3.26%.

La file d’attente de retraits augmente de 11636 parts.

TOF en hausse de 0.50 point(s), de 90.6% à 91.1%.

Chiffres clés et conséquences pour les associés

Capitalisation : 427,9 M€. Cette mesure ne suffit pas à apprécier la liquidité des parts.

TOF : 91,1 %. La tendance du TOF et la qualité des locataires doivent être vérifiées conjointement.

Taux de distribution 2025 : 5,5 %. Il s'agit d'un taux historique, pas de la distribution du trimestre 2026-T2 ni d'une prévision.

Endettement : 35 %. Vigilance sur les échéances, le coût du financement et les clauses bancaires.

WALB : 3,42 ans. La durée restante des baux doit être lue à la lumière de leur concentration.

Prix de part : 187 € ; valeur de reconstitution : 171,25 €. Surcote arithmétique : 9,2 %. Ce ratio ne mesure pas une performance future.

Périmètre immobilier déclaré : 38 immeubles ; 128 locataires.

Patrimoine : analyse sectorielle et géographique

Référentiel historique, période non certifiée : ne pas assimiler au trimestre courant.

Répartition de référence MaximusSCPI, historique non certifié pour 2026-T2 : Bureaux 94 % ; Hôtels 4 % ; Activités 1 %. Elle sert à identifier des expositions à vérifier, pas à présenter la composition courante du portefeuille.

Ventilation géographique du référentiel, période à confirmer : France 54 % ; Allemagne 28 % ; Espagne 8 %. Ces poids doivent être confrontés au bulletin officiel le plus récent.

Les paramètres déterminants restent l'occupation, la diversification effective et les travaux à financer.

Alertes documentées et risques à examiner

Liquidité : 5.98 % des parts sont en attente de retrait, tension importante.

Endettement à 35 % : niveau matériel à surveiller.

Écart prix/valeur non publié automatiquement : validation sémantique manuelle requise pour les deux valeurs sources.

Sur les bureaux (exposition géographique de référence : France), la remise en location, les rénovations et l'évolution des valeurs locatives conditionnent les perspectives de revenus.

Sources et statut de la mise à jour

Bulletin 2026-T3 repéré, mais la synthèse chiffrée reste certifiée au 2026-T2. La nouvelle période ne doit pas être déclarée intégrée.

Les variations présentées comme évolutions sont celles retenues par le contrôle documentaire.